外链吧

 找回密码
立即注册
  • 513排名系统 广告招租 广告招租 广告招租
查看: 6|回复: 0

币圈DEFI什么意思 显卡矿难2018 ude数字货币最新消息

[复制链接]

10万

主题

10万

帖子

213

积分

禁止发言

积分
213
发表于 2020-11-14 03:49:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
微信流量

美股

上市的电商公司MercadoLibre(代码:MELI)正在成为拉丁美洲的“电商之王”它是拉丁美洲地区最大的电商公司年收入超过28亿美元MercadoLibre(MELI)在1999年从模仿eBay(代码:EBAY)起家此后扩展到多个领域如今已成为拉丁美洲的亚马逊(代码:AMZN)旗下业务包括在线店铺、数字支付解决方案、信贷服务、广告、航运和物流等目前其电商业务范围已覆盖巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚等18个拉丁美洲国家2017年Mercado
libre注册用户数累计约25亿卖家数量1010万是全球访问量第7的电商网站用户每秒搜索6000次每日售出商品超100万件与世界各地的其他电商公司一样MercadoLibre也从疫情中受益2020年第二季度的收入同比增长了123%难能可贵的是MercadoLibre是在一个不仅受到疫情破坏而且宏观经济状况极其糟糕的地区取得了这样的成绩

来源:MercadoLibre第二季度财报

拉丁美洲缺少中产阶级和中型企业

在拉丁美洲这个地区各个国家的经济都面临着很多挑战其中最主要的挑战可以归结为两个一个是这些地区缺少中产阶级另一个是缺少中型企业由于没有中产阶级这些地区的企业很难获得有可支配收入的中产阶级客户从而阻碍了这些地区企业收入的增长而且由于缺少中型企业比特币怎么买比特币怎么买这些地区的人也很难跻身中产阶级久而久之就形成“马太效应”了导致“富者愈富贫者愈贫”从而阻碍了这些地区的经济发展目前在拉丁美洲有超过60%的人每天的收入低于20美元linux挖矿教程而经济主要由大型矿业公司和金融机构主导

在拉丁美洲面临社会、政治和宏观经济困境的情况下MercadoLibre却能够成功崛起并成为了一家拥有护城河的大型企业实在令人惊叹另一方面这也给MercadoLibre带来了挑战因为拉丁美洲由于缺少中产阶级导致消费者并没有多少可支配的收入这使得该公司难以覆盖到更多的消费群体ethos系统挖矿设置

拉丁美洲疫情严重

关于疫情拉丁美洲是全球遭受疫情最严重的地区之一主要原因是大量的低收入人口无法抽出时间来自我隔离或在家工作

全球疫情最严重的10个国家中有5个在拉丁美洲尽管拉丁美洲的人口仅占全球的8%左右但遭受疫情死亡的人数却占全球的34%

根据国际劳工组织(ILO)的数据在拉丁美洲有多达58%的员工在非正规部门工作疫情来时许多人无法隔离否则就会挨饿

在拉丁美洲使用互联网的人数一直在增长

尽管该地区极度贫困GDP增长乏力但拉丁美洲国家近年来使用互联网的人数却越来越多linux系统挖矿截至2018年已经有68%的网民使用互联网几乎是2010年的两倍”数字技术是拉丁美洲为数不多的亮点之一并为提高生产率和增加中产阶级发展提供了最大希望

数字化转型——拉丁美洲的未来

拉丁美洲的GDP增长在很大程度上是劳动力扩张的结果在2000年至2016年期间劳动力增长占GDP增长的72%这主要是因为妇女进入了就业市场但时代在变由于大宗商品价格的下跌该地区的生育率很低就业率也几乎没有增长与其他新兴市场相比拉丁美洲正在失去优势新兴市场的GDP增长更多地是由生产率增长而非就业增长驱动的

拉丁美洲经济的未来的主要寄希望于数字化转型上面而MercadoLibre公司在这一转型过程中发挥了重要作用MercadoLibre提供了一个在线市场使公司能够扩大其销售商品和服务的范围并提供线下服务该公司还在解决其他地区性问题如改善跨境贸易使商家能够处理食品援助卡管理疫情期间的运输中断问题以及与PayPal
(代码:PYPL)等全球公司合作

拉丁美洲经济复苏

MercadoLibre主要在三个拉丁美洲国家开展业务:巴西、阿根廷和墨西哥如下图所示超过一半的收入来自巴西

来源:MercadoLibre第二季度财报

巴西的GDP有望在2022年恢复到疫情前的水平神级挖矿系统而阿根廷和墨西哥则需要更长的时间才能恢复正常

MercadoLibre的股价在今年也一直在涨这与该公司在疫情期间的财务表现一致从下图可以看出该股目前正突破历史新高

估值

给估值的方法有很多一些分析师使用基本面比率如P/E、P/S、EV/P或EV/S等方法高增长比低增长更有价值我们认为不应该使用这种简单的方法来给高增长的估值

所以我们采用了另一种方法用散点图来确定感兴趣的与我们的其余170多只的相对估值y轴表示企业价值/远期毛利估算值x轴表示预期的远期销售增长估算值

下图显示了MercadoLibre与其他的表现

最优拟合线用红色表示代表基于明年销售增长的平均估值预期收入增长越高接受估值越高

在这种情况下Mercadolibrib远低于最佳拟合线表明该公司相对于同行的估值被低估了为了便于比较我们还比较了亚马逊和阿里巴巴(代码:BABA)通过比较发现这三家公司的估值都被低估了但根据分析师的预计Mercadolibrib的未来增长预期最高

40规则

软件公司经常使用的一个行业标准是40规则这一规则为评估没有盈利的高增长公司和增长较慢但盈利的成熟公司提供了单一的衡量标准

要用这一规则衡量一家软件企业的话该企业的收入增长和利润率必须至少达到40%分析师才能使用各种数据来计算盈利能力

考虑到与疫情相关的巨大收入增长我们将放弃我们常用的40计算规则而采用一个类似的前瞻性计算规则我们称之为ESE

从上图可以看出Mercadolible的ESE约为40%在我们跟踪的170多只中该公司位于前25名考虑到分析师对这类的估计通常相当保守40%的估值也不错

ESE分数表明Mercadolibrib符合40标准的规则这表明该公司在增长和盈利之间有着健康的平衡通过重点比较亚马逊和阿里巴巴发现阿里巴巴的得分高于市场而亚马逊分数则低得多

哪家电商公司值得投资?

说到电商亚马逊、阿里巴巴和Mercadolibrib都是不错的公司我们还打算投资腾讯在东南亚支持的电商巨头Sea Limited (代码:SE)数字货币研究所下次有机会可以跟大家详细聊一聊

亚马逊:

美国政府与亚马逊公司存在反垄断问题这使得一些投资人在做投资决策时会考虑这方面的因素亚马逊有可能会被拆分使其难以在服务的不同市场之间发挥优势另一方面分拆公司可能会释放价值这可能使其成为一项有吸引力的投资

阿里巴巴:

阿里巴巴是中国电子商务巨头我们在上篇文章中已经分析过阿里巴巴感兴趣的朋友可点击:《阿里巴巴的值得有耐心的投资者长期持有》了解

Sea Ltd:

这是一家优秀的公司不仅开展电商业务也经营网络游戏所以它不完全是一家纯电商公司Sea还在拉丁美洲有一些业务

Mercadolibrib:

不必应对政府相关的反垄断行动以及与美国的贸易战因此从这个角度来看Mercadolibrib更具吸引力该公司还有自己的护城河使其成为一项具有吸引力的投资随着拉丁美洲拥抱数字化转型和经济复苏这项投资应该会获得很大的回报然而投资者还必须考虑拉丁美洲的未来前景那里的前景目前还不如其他新兴经济体总而言之我们相信Mercadolibrib和阿里巴巴对投资者来说更好的电商投资而且我们相信随着拉丁美洲在数字化转型方面取得进展Mercadolibrib将会发展的更加壮大而数字化转型将有助于该地区中产阶级的壮大

投资风险

在投资于Mercadolibrib之前投资者应
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关闭

站长推荐上一条 /1 下一条

  • 会员充值
  • 网站优化

  • 正规网站优化群

    QQ|手机版|小黑屋|外链吧|外链吧 ( 豫ICP备17032527号-5 )|网站地图|网站地图

    GMT+8, 2021-1-21 23:07 , Processed in 0.049449 second(s), 21 queries .

    快速回复 返回顶部 返回列表