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比特币交易是否违法 区块链钱包能赚钱吗 所有的数字货币都需要矿工挖吗

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发表于 2020-11-14 08:16:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
蚕丝被

本文对圆桌内容进行了编辑和归纳点击文末“阅读原文”观看完整视频

编译:Justin Zhao

10 月 16 日Injective 举办线上 Fun Times with DeFi 对话活动Injective Protocol 联合创始人兼 CEO Eric Chen 与 Pantera Capital 首席投资官 Joey KrugCompoud Labs 首席战略官 Calvin LiuPerpetual Protocol 联合创始人 Yenwen FengUMA Protocol 联合创始人 Hart Lambur 共同围绕 AMM 模型与传统做市商的对比Uniswap 对传统交易方式的颠覆以及 DeFi 行业未来的发展趋势等问题展开讨论

要点归纳

AMM 和传统的订单簿或做市商不应该被视为同一领域的不同方式他们是完全不同的概念

Uniswap 在极短的时间内便赢得了大家的青睐它正在成为 AMM 的标准

DeFi 领域还有非常大的探索空间目前的只是让一些基础通用的东西发挥了作用我们需要添加更多的组件来让功能更加完善

流动性挖矿的概念令人感到非常兴奋它依旧处于刚刚起步的阶段将来一定会被不同产品和协议发扬光大

项目方最好能使通证有真正的用途令用户不愿意出售 就像我们最初考虑通证分配时一样目标实际上是实现去中心化治理

人物介绍

Eric Chen:

大家好首先让我们介绍一下自己以及所属的项目我是 Injective Protocol 的 CEO 兼联合创始人深圳体检部落深圳体检部落Injective 是一个基于以太坊 layer2 的去中心化的衍生品交易平台接下来我们有请 Joey 做个简短的自我介绍

Joey Krug:

我是 Augur (REP) 的联合创始人Augur 是基于以太坊公链平台上的去中心化预测市场平台我同时也是 Pantera Capital 的首席投资官糖果什么什么我们几乎投资了加密货币领域的所有赛道

Calvin Liu:

感谢邀请我是 Compound Labs 的首席战略官我们创建了 Compound 协议从我加入的三年来我们的业务有了非常大的飞跃因此我们开始与加密货币领域的金融机构、项目开发人员以及越来越多的来自外部的金融科技初创企业一起开展工作并且希望能够尽快跨越这一鸿沟糖果币是什么币我个人也参与其中并投资了许多 DeFi 协议

Yenwen Feng:

我是 Perpetual Protocol 的联合创始人Perpetual 是一种基于 AMM 的永续合约协议我们主要使用了一种特殊的虚拟 AMM 机制

Hart Lambur:

我是 UMA Protocol 的联合创始人这是一个在

以太坊

上建立的合成资产协议感谢 Eric 的邀请非常高兴与大家交流

老生常谈 “AMM 和订单簿模式的比较”

Eric:

我们先讨论一个共性的话题比如 AMM 与传统的中心限价订单簿 (CLOB) 进行比较最近有很多人在讨论 AMM 模型是不是比一般的模型高级一些很显然确实有一些领域在使用 AMM因为一旦完全自动化至少你可以通过某种反应来进行操控candy糖果币坦率的讲在平常的讨论中有一些是被误解的内容也有一些内容是相对准确、行业达成共识的你们怎么看呢?

Hart:

是的我对 AMM 的概念十分着迷我来自传统金融机构过去八年是高盛债券的做市商我花了很长时间来理解 AMM 的概念刚开始的时候我觉得 AMM 毫无意义就像从市场角度来看那样认为这是一个奇怪的想法你居然允许对手方在中间价和你进行交易而你只是将通过算法提供流动性从传统的市场角度来看这样做的基本思路似乎是要降低费用但是将会亏钱因为人们会利用你的的流动性占便宜(无常损失)但在 DeFi 领域这就是错误的思考方式我对 AMM 痴迷的原因是我认为它们确实是 DeFi 加密领域的原生发明并且事实证明它们是有价值的我认为 AMM 和传统的订单簿或做市商不应该被视为同一领域的不同方式他们是完全不同的概念

而且我认为关于 AMM 的最重要的一件事就是其零成本流动性准备金如果你想在传统市场下中启动新的合成资产新资产或在某些新市场上提供流动性则需要聘请做市商进行报价AMM 仅通过让人们提供资金就能完成此任务而以其他方式看待的这件事你就会发现币圈糖果这实际上并不是仅仅提供流动性如果我是一个流动性提供者我就要拥有这两种资产的 50/50 投资组合并且我十分愿意在我保持该投资组合始终加权 50/50 的方式的情况下让其他人进行套利而我在此赚取中间的利润但传统做市商不会想到这样的方式所以我认为它们是非常不同的事情

Yenwen:

我同意 Hart 的意见它确实是一个全新的事物Uniswap 赢得了大家的信任同时也正在成为 AMM 的标准它的结构是很简单大家可以非常容易地理解它的功能并且去使用这个模式也促使着普通用户就能成为流动性提供者因此我认为作为一个简单的 DeFi 协议Uniswap 非常令人惊叹

Calvin:

我记得当时看到 Uniswap 在曲线上对资产进行算法定价来进行交易我认为这不是我所需要的但当时我研究还没那么深入而且所有在 Twitter 上关于 AMM 的讨论都是非常粗略的让我觉得从某种角度来说它们有点像用户说出的各种观点而非专业人士给出的公式化讨论但是当我以用户的身份看待它时我非常喜欢 AMM我的意思是用户所关心的是持有大量缺乏流动性、不稳定、没有市场的资产的可用性我想作为一个流动性提供者能够把那些把闲置的流动资产以某种我能够接受的风险产生回报将它们变成可以交易的非流动性资产即使有一个很大的价格下滑在现在看来对于很多资产所有者来说这是你唯一的选择因为它们无法像其他订单簿模型那样交易因此作为用户我非常喜欢 AMM 的存在我认为专业做市商某些时候就像是在作壁上观会对 AMM 持有质疑态度那这是由于不同角色的关注点不一样比如做市商会更在意如何优化自己的仓位与风险回报

如果你只是作为用户的话就不会在意很多细节只想简单的下注然后我要说的最后一件事是AMM 正在作为一个概念发展很多人都在谈论 Uniswap 的简洁性我认为这就是第一代 AMM现在又诞生了专注于稳定币的 Curve比特币今日交易价格以及其他一些非常有趣的用例比如 Smart Pools 和 Shell Protocol他们甚至比 Balancer 更加灵活我认为 AMM 在不久之后会发展的比现在复杂得多并且可能变得更加协调就像做市商认为的那样现在还有更多需要优化的地方比如如何更好地处理风险回报然后我想说的最后一件事是订单簿模式也在不断发展尤其是随着加密货币的增长以及这些长期流动资产的流动性增加随着时间的推移该模型也会越来越成熟

关于 “可预测市场 (Prediction Market)”

Joey:

对于预测市场它们确实是波动很大的资产例如对于某些体育赛事如果你支持的球队的四分卫突然摔断胳膊脚踝受伤或有其他事故几秒钟后赔率可能会从 50%变为 98%因此做市商可能会损失所有资金我们 Augur 已经经历了一些尝试例如Augur 上面如果有的话基本上就像是在上面止损然后它将停止承担额外的风险

Hart:

是的比如像 Sega 这样的公司发行了一个特朗普通证就假设创建了一个预测市场和一个特朗普通证对于自动化做市商来说在选举前假设交易概率是 35% 到 55%你可以持续很长一段时间来提供流动性但是当结果出来后就不需要继续提供流动性
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