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央行发行数字化货币 星际钱包会崩盘嘛 比特币一股多少钱

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发表于 2020-9-16 04:06:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
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[/p]近日有小伙伴问币小宝:流动性挖矿的收益来自哪里为什么有的年化分分钟几千有的年化只有几百?[/p]嗯~要说清楚这个问题得先从流动性挖矿的原理入手为了方便大家理解币小宝将文章目录列举如下:[/p]什么是流动性挖矿[/p]挖矿的收益来自哪里[/p]流动性挖矿的无偿损失[/p]流动性挖矿安全分级(金矿、土矿)[/p]总结[/p]要搞清楚流动性挖矿我们先了解一下流动性这个概念[/p]流动性是指在不导致市场资产价格急剧变化的情况下在市场中买卖资产的能力流动性可以指两个不同的领域:流动资产和流动性市场[/p]流动资产就是可以快速变现的资产例如、现金、加密货币就是流动性资产房产由于变现周期长就不是流动性资产[/p]流动性市场指的是资产在市场滑点较小的情况下可以随时买卖例如币小宝想以10000美金的价格卖出10个比特币市场中刚好有人愿意以该价格全部买入这就是流动性市场;相反如果币小宝以10000美金价格卖出10个比特币发现市场上只有一个人愿意以8000美金价格购买2个比特币这就是流动性很差的市场[/p]不论在、外汇市场均有大量的做市商也就是流动性提供者保证了大家可以随时交易[url=https://www.okex.me/cn]okex[/url]而在加密货币领域一般中心化交易所会与做市商合作为市场提供足够的深度[/p]那么什么又是流动性挖矿?[/p]为市场提供流动性获得代币奖励[url=https://www.okex.me/academy/zh/article/master-6545] 真正的挖矿app[/url]这一过程便是流动性挖矿例如币小宝为借贷平台Compound提供流动性可获得代币奖励COMP;在去中心化交易所Uniswap提供流动性可获得手续费奖励等等[/p]那么现在问题来了用户为什么要提供流动性?挖矿的收益来自哪里?[/p]用户之所以提供流动性是因为有高额的奖励以近期热门的“寿司”项目为例[url=https://www.okex.me/academy/zh/article/master-6281] 中国三大比特币平台app[/url]挖矿年化收益率曾一度高达3000%这样的收益率自然让许多人趋之若鹜仅仅上线3天时间“寿司”锁仓规模便突破10亿美金[/p]挖矿收益主要有两部分:第一部分是交易手续费/利息另一部分是代币奖励具体到每个平台规则不同[/p]一般情况下如果你在借贷平台提供流动性获得是利息+代币奖励例如Compound;如果你在交易所提供流动性获得手续费+代币奖励例如“寿司”、Curve等[/p]但在Uniswap用户只能获得手续费奖励(因为Uniswap尚未发行代币)[url=https://www.okex.me/academy/zh/article/master-6366] 比特币买涨买跌骗局[/url]例如币小宝为ETH/USDT交易对提供了10000美金流动性其他用户只要在这个交易对进行交易币小宝便可获得手续费奖励[/p]目前Uniswap的日均交易量高达5亿美金超过美国第一大中心化交易所Coinbase成为当之无愧的Defi霸主[/p]由于Uniswap没有代币但仿盘“寿司”号称完全复制了Uniswap的模式并且增加了代币激励因此一经上线便瞬间走红[/p]流动性挖矿并非没有风险其中之一便是无常损失[/p]币小宝认为产生无常损失有两个原因:[/p]一是不同市场的价差例如Uniswap中以太坊价格为400美金但币安上以太坊价格为405美金因此套利者可以从Uniswap买入以太坊同时在币安上卖出以太坊对于流通性提供者而言相当于亏损了5美金这其中的亏损便是无常损失[/p]同样的如果市场暴跌时Uniswap价格高于交易所价格时套利者同样可以在Uniswap卖出以太坊进行套利[/p]简而言之只要市场大幅波动[url=https://www.okex.me/academy/zh/article/master-188] 央行数字货币注册平台[/url]不论上涨或下跌流动性提供者都会产生无常损失[/p]二是AMM自动做市商机制Uniswap的做市模型又称为恒定乘积公式简单来说就是[/p]X*Y=K[/p]其中X、Y分别为两种代币的数量二者初始等值;[/p]K为恒定值由提供流动性时数据得出[/p]例如币小宝要在Uniswap提供ETH/USDT流动性币小宝需要同时提供10000美金USDT与价值10000美金的ETH如果目前ETH价格为400美金币小宝在初始需要向流动池注入25个ETH以及10000美金USDT[/p]这时:K=25*10000=250001 ETH = 400 美金;[/p]现在假设有人向资金池卖出了1个ETH由于K值恒定ETH增加那么USDT数量就会减少[/p]这时资金池ETH数量为26USDT数量为250000/26=9615我们发现1 ETH=369美金如果这时场外ETH价格依然是400美金那么这其中便有31美金的套利空间损失便由流动性提供者承担了[/p]此外目前流动性挖矿还有合约风险、黑客攻击等可能[/p]目前流动性挖矿项目漫天飞有的矿是金矿有的矿是土矿为方便大家理解币小宝根据风险等级将目前的矿池分为四档[/p]第一档:Curve[/p]Curve是当之无愧的流动性挖矿霸主提供稳定币低滑点兑换服务目前锁仓规模为10亿美金左右用户通过为稳定币提供流动性获得存款凭证通过该凭证可以铸造代币CRV产生的CRV进一步锁仓又可产生新的CRV最高收益为25倍[/p]如果用户不锁CRV挖矿年化为30%~60%左右;锁仓之后年化最高达160%[/p]优势:稳定币挖矿没有无常损失合约代码已通过审计安全性高[/p]劣势:手续费巨贵操作一次合约大约100多美金小资金进去基本上连手续费都赚不回来适合大资金[/p][/p]资料来源:curvefi[/p]第二档:YFI以及YFII[/p]由于Curve挖矿手续费奇高不适合中小散户于是机枪池出现了YFI及YFII相当于一个挖矿工具哪里收益高去哪里并且可以帮助用户自动领取奖励[/p]优势:与Curve相比手续费低(一次操作大约需要20~50美金)YFI参与收取2%的费用YFII在提现是收取收益05%的费用另外收益远高于Curve目前YFI年化最高97%YFII年化300%+[/p]缺点:存在一定无常损失不同矿池之间无常损失不同合约代码通过审计但运行时间较短安全性中等[/p]                       资料来源:yearnfinance[/p]第三档:SUSHI、YFV、珍珠等[/p]币小宝之所以将这类矿池放在第三档是因为这类矿池的特点是收益高、无常损失大[/p]以SUSHI为例所有矿池均是需要在Uniswap提供流动性证明一旦代币价格大幅下跌矿工将承受巨大的无常损失[/p]优势:代币价格波动较小时收益十分明显(年化超过1000%);代币价格波动较大时存在亏损的可能[/p]劣势:安全性一般无常损失大[/p]




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